Следы борьбы игроков – продавцов и покупателей – за цену и позицию образуют график цены, это то место на биржевом графике, где происходят наиболее жёсткие бои между продавцами и покупателями, в результате которых одна из сторон побеждает и формирует дальнейший тренд, и есть ценовой уровень.

Рынок не даёт никаких гарантий относительно того, пойдёт ли движение цены в ту или иную сторону и какой уровень цены будет зафиксирован в том или ином моменте. Поэтому трейдер работает исключительно с математическим ожиданием.

Почему ценовые уровни так важны? Во-первых, уровень – это точка, формирующая тренд, и дающая нам представление, где в моменте находится рыночная цена. Во-вторых, цена уровня – это единственная фиксированная точка, к которой мы можем привязать свой стоп, чтобы сделать его максимально коротким и использовать математическое ожидание в свою пользу. Это место называется ключевой точкой – точка, являющаяся началом исторического события.

Изначально в каждой ключевой точке перевес сил равен 50:50 и самое сложное – определить, в какую сторону пойдёт тренд из этой точки. Он может идти дальше по своему направлению, может развернуться в обратном направлении, а может остановиться и двигаться в рэндже. 

Чтобы определить, кто – продавцы или покупатели – в данном моменте являются сильнее, важно оценить имеющиеся у сторон преимущества. Правильно оценив математическое ожидание, мы получим правильную сделку.

Как правило, сильный ценовой уровень формируется при выполнении следующих условий:

1. Бар, определивший историческое событие;
2. Минимум два бара подряд в течение некоторого времени ударили в ту же точку.

  В первом случае мы имеем бар, создавший уровень –

  БСУ, а во втором – бары, подтвердившие уровень – БПУ1 и БПУ2. При этом       абсолютное ценовое соответствие БСУ и БПУ1 обязательно, а БПУ2 может не   добивать до уровня на размер люфта.

  Бары, создавшие и подтвердившие уровень, могут располагаться как в одной  плоскости, так и зеркально.

  Но основное условие – БСУ и БПУ должны всегда бить в одну и ту же точку.

Далее рассмотрим несколько разновидностей ценовых уровней, в зависимости от природы БСУ.

Уровни могут быть плавающими и чёткими. 

Плавающий уровень – это уровень, у которого нет чётко выраженного ценового значения и этот уровень всё время пробивается. Это – так называемая "зона заражённости". Здесь идёт борьба продавцов и покупателей возле определённого ценового диапазона и входить в сделку в этом месте не рекомендуется. Как правило, плавающий уровень, в конце концов, переходит в лимитный – цена начинает консолидироваться выше или ниже уровня в зависимости от того, кто победил в этой борьбе – покупатель или продавец.

Чёткий уровень, в отличие от плавающего, всегда находится на фиксированной ценовой отметке и эти уровни, как правило, самые сильные.

Сила уровня даёт нам более комфортную точку входа, позволяя выставить более короткий стоп и снижая наш риск.

Чем сильнее уровень, тем короче стоп.

Сильным можно считать такой уровень, который стал основой для значимого ценового движения. Если уровень даёт лишь короткую приостановку для основного движения, строить на нём свои сделки нельзя.

Внутренний уровень – это уровень, зажатый сверху и снизу сильными уровнями и не связанный с какими-либо значимыми событиями. Он может приобрести значение и силу, если с него будет сделан импульс, давший новый ценовой экстремум или если он остановит сильное движение.

Крупный игрок останавливает движение не доходя до сильного уровня, чтобы избежать появления сигналов на смену тренда и не привлекать других крупных игроков, движущихся в противоположную сторону. 

Нельзя идти против крупного игрока. Нужно следовать за ним, а ещё лучше – вместе с ним.

Уровень может формироваться как по тренду, так и против него. Трендовый уровень сильнее, но на контртрендовом почти всегда возникает ложный пробой, за которым следует сильное движение.

При определении уровней в зоне экстремумов важно обращать внимание на закрытие очередного бара. Если он закрылся выше закрытия предыдущих баров (при росте цены), то уровень проводится по его хаю. Если он закрылся ниже предыдущих закрытий, то он является ложным пробоем и уровень должен быть проведён по хаю ближайшего из предыдущих баров, достигших максимума.

Если на графике определяется слишком много ценовых уровней, нужно выбрать наиболее важные из них. Первым по важности будет уровень, являющийся самым ближним по отношению к ключевой точке. Следующий по приоритету – уровень, на котором было максимальное количество касаний. Также нужно обращать внимание на факторы, усиливающие уровень (см. выше).

Ниже представлены уровни, которые являются наиболее сильными.

Любое закрепление инструмента над уровнем открывает путь в Long, а закрепление под уровнем – соответственно в Short.

Принципы построения ценовых уровней:

1. Выводы делаются на основании того, что показывает график. Не нужно искать на графике подтверждения собственных, заранее сделанных выводов;
2. Уровень – это ценовое ожидание множества трейдеров, а не персональное видение отдельного трейдера;
3. Каждый нарисованный уровень должен нести в себе смысловую нагрузку. Каждый уровень нужно рассматривать с точки зрения его практической применимости и оценки заложенного в нём торгового смысла;
4. Уровни всегда строятся по ключевым точкам, которые важно найти среди рыночного "шума";
5. Сильные уровни всегда строятся на длинных тайм-фреймах (от 1 дня и выше). Чем больше тайм-фрейм, тем сильнее уровень. Короткие тайм-фреймы могут использоваться для подтверждения сильного уровня и его калибровки – с целью более точного определения точки входа;
6. Уровни всегда строятся с исторических событий – слева направо, а не наоборот. Правая сторона графика должна подтвердить наличие ценового уровня определёнными сигналами.

Думаю, что с уровнями мы справились и для полного анализа графика дальше мы рассмотрим коробочки или зоны проторговок.